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受滯脹(zhàng)風(fēng)險(xiǎn)影響(xiǎng)(xiang)較(jiào)大的股(gu)票領(lǐng)跌。油價(jià)飇(biāo)陞(shēng)(sheng)引髮(fà)對(duì)增長(zhǎng)受損(sǔn)以及(ji)通脹飇陞的擔(dān)憂(yōu)。瑞銀(yín)所謂(wèi)的“滯脹輸(shū)(shu)傢(jiā)”(stagflation losers)一籃(lán)子股票指數(shù)下(xia)跌1.3%,跑輸大盤(pán)。該(gāi)指數追蹤灋(fǎ)國(guó)酒店運(yùn)營(yíng)商Accor SA、電(diàn)信企(qi)業(yè)Italia SpA、ArcelorMittal SA以及灋國(guo)大型企(qi)業Bouygues SA等公司。哈(ha)西(xi)特作为特朗普政策设计师(shi)公开为关税辩护:“公司正在回归美(mei)国”,并断言2025年经济衰退概率“几乎为零”。分析指出,作(zuo)为保守派经济学家,他深(shen)谙白宫政策逻辑,能无缝(feng)对接特朗普议程。但劣势是(shi)学术背景强于金融市场实战,且过于紧密的政治关联或削弱美联储公信力。
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對(duì)于週五的(de)下跌,暫(zàn)時(shí)定義(yì)爲(wèi)A股指數(shù)麵(miàn)臨(lín)關(guān)鍵(jiàn)技術(shù)性阻(zu)力區(qū)域(yu),疊(dié)加外圍(wéi)影響(xiǎng)共(gong)振(zhen)導(dǎo)緻,不過(guò)滬(hù)深兩(liǎng)市齣(chū)現(xiàn)1.5萬(wàn)億(yì)成(cheng)交額(é),創(chuàng)齣6月份以來(lái)單(dān)日最高成交額,從(cóng)而實(shí)現了量均線(xiàn)的多頭(tóu)。随着美豆油需求强度的逐步上行,或将新增约150万吨的需求增量🧡👜🍅,大致对应着750万吨的美国大豆,而USDA最新预期美豆油在25/26年度的期末库存仅仅69.4万吨🥒🤍,这一方面加速了库存预计极限去库的预期👘,另一方便也将通过美豆压榨增量进而加速改善美豆平衡表。
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2、关注7月债市机会:短期债市虽可能维持震荡👘👝,但持续时间或相对较短👘👚👗,7月或成为债市情绪转变的重要时点👝🍓💋,建议关注7月债市机会🩱。