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从国内甲醇进口情况看,从海关公布的数据来看,2025年1-4月中国甲醇累计进口量为(wei)286.48万吨,同比下跌31.49%。今年以来(lai)国内外装置的超预期检修使得甲醇市场整(zheng)体(ti)供应量(liang)相对紧张,一季度进口量仅有207万(wan)吨附近,较去年四季度减少近40%,与去年一季度相比也减少30%以上。从季节性上看,二季度甲醇进口量增加仍是大概率事件,若冲突持续,6-7月到港(gang)量(liang)再度下降,进而(er)加剧供应缺口,而非伊朗货源(如沙(sha)特、阿曼)短(duan)期难以弥补缺口,中国港口甲醇库存可能加速去化,带来现货价(jia)格的跳涨。由于国内沿海甲醇以(yi)外采为主,甲醇占烯烃成本60%-70%,甲醇价格上(shang)涨将压缩下(xia)游MTO装置利润,江苏斯尔邦、宁波富德等企业可能被迫停车检修(xiu),需求萎缩或反噬甲醇价格。而夏季为甲醛等传统(tong)下游淡季,高价甲醇可(ke)能抑制采购意愿,形(xing)成“有价无市”局面。中长期(qi)来看,若冲突升级为长期对峙或制裁加码,伊朗甲醇出口受限可能常态化,虽然国际买家可以转向美洲或东南亚货(huo)源,但新增(zeng)产能周期较长(zhang),供应紧张或延续至2026年(nian)乃至2027年。短期来看,关(guan)注港口库存变化及伊朗(lang)装置动态(tai),若冲突未造成实质性停产,价格冲高后或回落。
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以色列对伊朗发动大规(gui)模袭击,称其目标是核设施(shi)、弹道导弹工厂和军事指挥(hui)官,这是开始长期行动(dong)的一部分,目的是阻(zu)止德黑兰制(zhi)造核武器。
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