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立足(zu)当前，海外宏观环境的(de)不确定(ding)性或为7月行情增添新的看点。与往年(nian)不(bu)同，2025年呈现出宏观逻辑交易大年的(de)特征，主要原因在(zai)于特朗普**关税政策对(dui)全球贸(mao)易(yi)形势带(dai)来高度不确定性扰动。特朗普于4月(yue)9日宣布对等关税暂停90天实施，7月9日即为暂停期限的截止日期。从最新情况来(lai)看(kan)，特朗普**除了与(yu)英国达成贸易协议外，与(yu)欧(ou)盟、日本、韩国等其他经济体(ti)的谈(tan)判过程并不顺利，于7月9日前达成协议的可能性相对有限。当前特朗普**已开始释放进一步延长关税暂停(ting)期限的积极信号，但关于如何界定某个(ge)国家是否属(shu)于可延长暂停期限的“善意谈判”类型，或仍存较大不确定性。极端(duan)情况下，特朗普对等关税于7月9日全面落地，或造成全球贸易摩擦显著升温，对宏观经济、风险偏好、资本流动等一系列因子的影响不容忽(hu)视。
彭博经济研究分析师Jennifer Welch👡🥻、Adam Farrar和Tom Orlik称👄💯👗🤬，这次行动“升级为更大范围地区冲突的风险很高。”他们表示💝，对全球经济最明显的打击将来自能源价格上涨🍊。
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他同时提到，去年伊朗大使馆遇袭时🥑💗，伊方曾以导弹还击，但冲突并未升级🍑🥑🍅💟。此次不同的是，以色列袭击对伊朗造成的伤害更严重、更直接，因此伊朗大概率会实施还击。但具体力度目前尚无法确定👘，存在其仅进行单次打击后便控制局势、避免冲突进一步恶化的可能💕💕。
6月13日上午開(kāi)盤(pán)(pan)，通源石(shi)油（300164.SZ）、準油(you)股份（002207.SZ）、貝(bèi)肎(kěn)能源（002828.SZ）、中(zhong)曼石(shi)油（603619.SH）競(jìng)價(jià)(jia)漲(zhǎng)停，科力股份（920088.BJ）、潛(qián)(qian)能恆(héng)信（300191.SZ）、寶(bǎo)利國(guó)際(jì)（300135.SZ）、洲際(ji)油(you)氣(qì)（600759.SH）高開超10%。国语自产拍在线视频普通话
中资中介主要净流入阿里(li)巴巴等科技股，减(jian)仓(cang)金融行(xing)业较多。4月8日-6月9日，中资中介主要加仓阿里巴巴-W、联想集团、美团-W、中芯国(guo)际和速腾(teng)聚创，净流出(chu)中信证券、珍酒李渡、香港交易(yi)所、腾讯控股和汇丰控(kong)股。
