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风险在(zai)于,消费者在疫情(qing)过后经(jing)历了多年的高通胀,他们的(de)容(rong)忍度有限(xian),最终可能(neng)会缩减支出。拥有Folgers咖啡和(he)Twinkies等品牌的(de)JM Smucker Co.,以及百思买等公司都表示这将对利润造成压力。
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立足当前(qian),海外宏观环境的不确定性或为7月行情增添新的看(kan)点。与往年不同,2025年呈现出宏观(guan)逻辑交易大年的特(te)征,主要(yao)原因在于特朗普**关(guan)税政策对全球贸易形势带来高度不确定(ding)性扰动。特朗普于4月9日宣布对(dui)等关(guan)税暂停90天实施,7月9日即为暂停期(qi)限的(de)截止日(ri)期。从(cong)最新(xin)情况来看,特朗普**除了与(yu)英(ying)国达成贸易协议外,与欧(ou)盟、日本、韩国等其他(ta)经济体的谈(tan)判过程并不顺利,于7月9日前达成协议的可能性相对有限(xian)。当前特朗普**已开始释放进一步延长关税暂停期(qi)限的积极信(xin)号,但关于如何界定某(mou)个国家是否属于可延长暂停期限的“善意谈判”类型,或仍存较大不(bu)确定(ding)性。极端情况下,特(te)朗普对等(deng)关税于7月9日全面落(luo)地,或造成全球贸易(yi)摩擦显(xian)著(zhu)升温,对宏观(guan)经济、风险偏(pian)好、资(zi)本流动等一系列因(yin)子的影响不容忽视(shi)。
“布伦特(te)原(yuan)油价格上涨带来明显的贸易(yi)条(tiao)件影响,”高盛策略师Stuart Jenkins、Kamakshya Trivedi和Teresa Alves等人写道。
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