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在产业层面,我国医药生(sheng)物行业研发投(tou)入整体保持(chi)增长态势,创新成果(guo)涌现。同花顺数据(ju)显示,2024年,A股医药生物上市公司的研发投入总额超(chao)1200亿元(yuan)。得益于药企研发力度持续加大,国产创(chuang)新(xin)药获批上市的(de)数(shu)量显著提升(sheng)。
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凯投宏观分析师Paul Dales在一份报告中(zhong)表示,英国GDP下滑的消息也预示着英国央行可能在8月(yue)份(fen)降息。他说,4月份GDP下降0.3%,支持了第一季度0.7%的增幅不可持续的观点。但第二季(ji)度的数据可能会夸大经济疲软的程度,从(cong)而缓解对经济衰退的担忧。不过,Dales称,由于新(xin)关税导致海外需求疲软,以及国内企业为(wei)弥补4月份增税(shui)带来的成本上升而削减(jian)开支,该国经济将受到拖累。他补充说,这些因素尚不足以促使英(ying)国央行在下周降息。
虽然(ran)在马斯克给特朗普打电话(hua)后,这两位亿万富翁(weng)似乎走上了和解的道(dao)路,但许多与特(te)朗普(pu)关系密切的人仍然希(xi)望看到(dao)马斯克(ke)站出来支持该法案。
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综上,我们认为7月或是宏观交易逻辑更新与重构的(de)重(zhong)要时点。映(ying)射至债券市场,当宏观经济、宏观政(zheng)策、资金、关税等诸多问题逐步明朗后,或有望形成新的交易主线,驱动债市打破(po)4月以来的震荡行情。