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本周A股市场(chang)呈(cheng)现震荡分化格局,上(shang)证指数围绕3400点(dian)展开多空博弈,调整幅度来看,深证成指和创业板指跌幅更大。周五中东问题(ti),引发原油暴涨,避险属性较强的贵金属、油气开采等板块逆势走强,而科技(ji)、消费等成(cheng)长板块调整幅度较大,盲盒经济、影视概念等个股大幅回调(diao)。本周美国宣布对钢铁衍生产品加征50%关税,短期冲击(ji)家电、汽(qi)车零部件等出(chu)口(kou)链,但利好国内高(gao)端板材企业。美股科技股高位震荡,纳指距离(li)历史新高仅一步之遥,但(dan)港股受(shou)地(di)缘政治及资金(jin)流出影响表现疲(pi)软,对A股情绪形成压制,短期(qi)市场波动或加剧(ju),建(jian)议投资(zi)者保持仓位灵活(huo)性,避免过度集(ji)中。密切关注6月中央政治局会议(yi)对经济政策的定调。
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从市场复盘看,熊市结束、牛市未立(li)的震荡区间向(xiang)上突破条件与牛市确立条件相(xiang)近。预计(ji)2025Q2-Q3A股(gu)大概率处于震荡区间,需待天时地(di)利人和(he)启动大级别行情。新消费核心标的仍处景气趋势,高估值可维持,医药、贵金属与之(zhi)逻辑类似(shi),不过要警惕消费扩散带来的短期调整。A股中期重回(hui)结构牛依赖科技产业趋势突破(po),短期科(ke)技超跌反(fan)弹,中(zhong)期仍在休整(zheng)。6月因公募基金业(ye)绩比较基准调(diao)整,或引发新一轮博弈。
貝(bèi)森特雖(suī)遭白宮(gōng)否認(rèn),但仍(reng)昰(shì)華(huá)爾(ěr)街眼中的頭(tóu)號(hào)種子。對(duì)衝(chōng)基(ji)金巨頭保(bao)儸(luó)·都鐸(duó)·瓊(qióng)斯直(zhi)言:“貝(bei)森特昰特朗普的首選(xuǎn)。特朗(lang)普對經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的執着咊(hé)(he)對(dui)忠誠(chéng)度的重視(shì)決(jué)定了(le)這(zhè)一點(diǎn)。”