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伊以冲突对全球油品供应的影响更多体现在航运方面。霍尔木兹海峡最窄处仅39公里,完全覆盖在伊朗岸基火力范围内(霍尔木兹海峡是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道👙,沙特、伊拉克、卡塔尔🍓、阿联酋等国每年的油气出口大多从这里运出🥑💯,份额最高峰时一度占到了全球海运原油贸易的40%,据此前美国能源情报署的数据,霍尔木兹海峡2022年的石油流通量平均为每天2100万桶,相当于全球石油消耗量的21%🥝;据市场公开数据,2023 年霍尔木兹海峡的原油运量也超过 2000 万桶/日👞,占全球需求量的20% 以上)👠👠🍌,若伊朗封锁霍尔木兹海峡,全球20%以上的石油供应将受到冲击;替代路线包含沙特及阿联酋绕过海峡的管道,但运力(粗略统计约30%)远不及海峡的日常运量,且航运成本将大幅增加(2024年因红海危机航运保险成本上涨3倍)👠。不过该海峡的封锁将引起全球供应链断裂、输入性通胀及加速经济衰退🩲💟🍈🌽👛,并进一步释放战争风险💔🥾🥭🧡,加大美国对伊朗的打击🩲👠,因此伊朗孤注一掷封锁海峡的概率不大💝🍅🤬,或以扣押油轮或航道管制的形式制造短期恐慌🥿🍑👅🥒。
多位受(shou)访基金经理对《证券日报》记者表达出一(yi)致看好(hao)的观点。广(guang)发中证香港创新药ETF基金经(jing)理刘杰向记(ji)者表示,我(wo)国创新药市场潜力巨大(da),例如在需求端,人(ren)均(jun)医疗支出(chu)水平较低,且人口老龄化(hua)将(jiang)持续催(cui)生创新药需求。同时,在产业端(duan),港股创新药板块加速发(fa)展,政策支持力(li)度加大,研究转换成果时间逐步缩短,发展空间广阔。
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相較(jiào)一(yi)般的科創(chuàng)綜指ETF,科創(chuang)綜指增(zeng)強(qiáng)筴(cè)畧(lüè)ETF允許(xǔ)在嚴(yán)格控製跟蹤誤(wù)差(通常要求年化不超過(guò)2%)的(de)前提(ti)下,通過量(liang)化或(huo)主動(dòng)選(xuǎn)股(gu)筴畧超越指數(shù)收益。“目(mu)前(qian)来看,最具增产潜力(li)的(de)是欧佩克国家,其他国家也可能有能力提高(gao)产量。若要增加上游生产,就(jiu)需要油服公(gong)司的支持,这可能是(shi)油服公司股价(jia)上涨的原因。”
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Vital Knowledge分析师Adam Crisafulli在报告中指出:“市场反应方向符合预期——油价飙升而美股受挫,但今晨市场情绪相对平稳,主要是因为伊朗军事实力严重退化——这限制了德黑兰采取激进回应,至少是直接回应的能力,以及石油输出国组织及其盟友(OPEC+)近期增产。”