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袭击(ji)标志着这场已经笼罩石油市场约20个月的冲突出现剧烈升(sheng)级(ji)，但尚未造成(cheng)重大(da)的石油供应减少。不过，如果(guo)中东地(di)区爆发更广泛的冲突，不仅可能导致伊朗石(shi)油出口减少，还可能限制经由霍尔木兹(zi)海峡运输的石油供应(ying)，从而带来全球石油流向出现重大改变的(de)威胁。摩根大通预计潜在影响将超过每天210万桶。
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从市场复盘看，熊市结(jie)束、牛市未立的震(zhen)荡区间向上(shang)突(tu)破条件与牛市(shi)确立条件相近。预计2025Q2-Q3A股大概率处于震荡区间，需(xu)待天(tian)时(shi)地利人和启动(dong)大级别行(xing)情。新消费核心标的(de)仍处景气趋势，高估值可维持(chi)，医药、贵金(jin)属与之逻辑类似，不过要警惕消费扩散带来(lai)的短(duan)期调整。A股中期重(zhong)回结构(gou)牛依赖科技产业(ye)趋(qu)势突(tu)破，短期科技超跌反弹，中期仍在休整。6月因公募基金业绩比较基准调整，或引发新一轮博弈。
主流热点方面，创新(xin)药、新消费依旧是本周赚钱效应居前方向（阶段性需要注意港股相关(guan)方(fang)向若开始转弱，持仓者短期以阶段(duan)性获利了结(jie)为宜）；稳定币受蚂蚁金服等相关事件催化，延(yan)续了上周的走势，但持续性、连贯性依旧较弱；低(di)位的科技方向以英伟达为主的(de)硬件部分品种(zhong)有较强的反弹，其余细分方向相对偏弱。稀土方面受益于中美谈判(pan)及中(zhong)期(qi)潜在(zai)价格上涨的影响本周表现(xian)居前。军工周(zhou)五卷土(tu)从来又(you)源于以色列轰炸伊朗地缘(yuan)冲突升级影响。整(zheng)体看热点较(jiao)为散乱，市场延续5月快(kuai)速轮动风格。持有科技股的投资者，上周筑底结构又再次被破坏，抄(chao)底加仓点应进一步后置(zhi)。在国内(nei)外宏观面阶段性(xing)承压的大背景(jing)及未有重磅**因素的出现(xian)前，需保持防守思维。
