吉沢明步
灋(fǎ)新社13日援引社交媒體(tǐ)X平檯(tái)一(yi)箇(gè)名爲(wèi)“五角(jiao)大樓(lóu)披(pi)薩(sà)(sa)報(bào)告”賬(zhàng)號(hào)的推文報道,在伊朗國(guó)傢(jiā)電(diàn)視(shì)檯報道伊朗首都悳(dé)黑蘭(lán)傳(chuán)齣(chū)巨大爆炸(zha)聲(shēng)之前大約(yuē)1小時(shí)(shi),美(mei)國(guo)國防部披薩外賣(mài)(mai)訂(dìng)單(dān)量達(dá)到(dao)峯(fēng)值。从国内甲醇进口情况看,从海关公布的数据来看(kan),2025年1-4月中国甲醇累计进口量为286.48万吨,同比下跌31.49%。今年以(yi)来国内(nei)外装置的(de)超预(yu)期检修使得甲醇市场整体(ti)供应量相对紧张,一季度进口量(liang)仅有207万吨附近,较(jiao)去年四季度减(jian)少近40%,与去年一季(ji)度相比也减少30%以上。从季节性上看,二季度(du)甲(jia)醇进口量(liang)增(zeng)加仍是(shi)大概率(lv)事件,若冲突(tu)持续,6-7月到港量再度下降,进而加剧供应缺口,而非(fei)伊朗货源(如沙特、阿曼)短期难以弥补缺口(kou),中国港口甲醇库存(cun)可能加(jia)速去化,带(dai)来现货(huo)价格的(de)跳涨。由于国内沿海甲醇以外采为主,甲醇占烯烃(ting)成本60%-70%,甲醇价格(ge)上涨将(jiang)压缩下游MTO装置利润,江苏斯尔邦、宁波富德等(deng)企业可能被迫停车检(jian)修,需求萎缩或(huo)反噬甲醇价(jia)格。而夏季为甲醛等传统下游淡季,高(gao)价(jia)甲醇可能(neng)抑制采购意愿,形成“有价无市”局面。中长期来(lai)看(kan),若冲突升级为长期对峙或制裁加码,伊朗甲(jia)醇出口受限可(ke)能常态化,虽然国际买家可以转向美(mei)洲或东南亚货源,但新增产能周期较长,供(gong)应紧(jin)张或延续至2026年乃至2027年(nian)。短期来看,关注港口库存(cun)变(bian)化及伊朗装置动态,若冲突未造(zao)成实质(zhi)性停产(chan),价格冲高(gao)后或回落。