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俄罗斯队VS丹麦队
从市场复盘看🧅🍎🥦,熊市结束🥕💕👝、牛市未立的震荡区间向上突破条件与牛市确立条件相近🎒👄👅🩲。预计2025Q2-Q3A股大概率处于震荡区间💖🥾,需待天时地利人和启动大级别行情🍒。新消费核心标的仍处景气趋势,高估值可维持,医药🍍、贵金属与之逻辑类似🥦👛🥦🥒,不过要警惕消费扩散带来的短期调整🥥。A股中期重回结构牛依赖科技产业趋势突破👗,短期科技超跌反弹🥝🥝,中期仍在休整🍓👿。6月因公募基金业绩比较基准调整,或引发新一轮博弈🥑👗🥒🤍。
伊以冲突对(dui)全球油品供应的影响更多体现在(zai)航运(yun)方面。霍(huo)尔木兹(zi)海峡(xia)最窄处仅39公里,完全覆盖在伊朗(lang)岸基火力范围内(霍尔木兹(zi)海峡是海湾地(di)区(qu)石油输往(wang)世界(jie)各地的唯一海上通道,沙特、伊(yi)拉克、卡塔尔(er)、阿联酋等国每年的油气出口大多从这里(li)运出,份额最高峰时(shi)一度占到了全球海运原油贸易的40%,据此(ci)前美国能源情报署的数据,霍尔木兹海峡2022年的石油流通量平均为每天2100万桶,相(xiang)当于(yu)全球石(shi)油消(xiao)耗量的(de)21%;据(ju)市场公开(kai)数据,2023 年霍尔木兹海峡的原油(you)运量也(ye)超过 2000 万桶/日(ri),占全球需求(qiu)量的(de)20% 以上),若(ruo)伊朗封(feng)锁霍尔(er)木兹(zi)海峡(xia),全球20%以(yi)上的石(shi)油供应(ying)将受到(dao)冲(chong)击;替代路(lu)线包含(han)沙特及阿联酋绕过海峡的管道,但运力(粗略(lve)统计约(yue)30%)远不及海峡的日常运量,且航运(yun)成本将(jiang)大幅增加(2024年因红(hong)海危机航运保险成本(ben)上涨3倍(bei))。不过该海峡(xia)的封锁将引(yin)起全球供应链断裂、输入性通胀及加速经(jing)济衰退,并进一步释放战争风险,加大美国对伊朗的打击,因(yin)此伊朗孤注一掷封锁海峡的概率不大,或以扣押油轮或航(hang)道管制的形式制造短期恐(kong)慌。