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银华基(ji)金小微盘量化增强:聚焦小微盘指数(shu)增强,采用多因子量化模型,通过分散持(chi)仓(前十(shi)大重仓股占比不(bu)足8%)和低分析师覆盖度挖(wa)掘(jue)Alpha。其策略注重行业均衡与风险控制(zhi),跟踪误差控制在(zai)5.5%以内,同时利用衍生品对冲波(bo)动(dong)。旗下中证2000增强ETF于2024年(nian)6月(yue)19日成(cheng)立,2025年至今上涨25.25%,同期业绩比较基准12.24%,超额收益显(xian)著。(截至6月12日)
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总体来看,以伊冲突将使得地(di)缘政治(zhi)风(feng)险外溢,增(zeng)强市场避险情绪;供应方面,由于伊朗主要出口(kou)国包含中国,我国短期石油供应或受一定冲击,美国页岩油产量高增速预(yu)计补(bu)充部分供应缺口,但远期(qi)合约价格将(jiang)抬(tai)升(sheng);从影响后果来看,伊(yi)朗封锁霍尔木兹海峡将大幅影响石油供应,对全球(qiu)经济造成严重冲击,并加大(da)军事对抗风险,因此伊朗或通过其他方式间接影响航运,而非直接封锁海峡;短期恐慌情绪(xu)延续,但美(mei)伊谈判在即,地缘局势不确定性较大,预计国(guo)际油价宽幅震荡(dang),原油系跟随成本(ben)波动。
“我们看到的是典型的避险情绪,”Wilson资(zi)产管理公司的投资组合经理(li)Matthew Haupt表示,“我们现在关注的(de)是德黑兰的回应速度和(he)规模,这将决定(ding)当前走势的(de)持(chi)续时间。通常这些走势在初期冲击后会逐渐消退。”