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立足当前,海(hai)外宏观环境的不确(que)定性或为7月(yue)行(xing)情增添新的看点。与往年不同,2025年呈现出(chu)宏观逻辑交(jiao)易大年的特征,主要原因在于特朗普**关(guan)税政策对全球贸易形势带来高(gao)度不确定(ding)性扰动。特朗普于4月(yue)9日宣布对等(deng)关(guan)税暂停90天实施,7月(yue)9日即为暂停期限(xian)的截止日期。从最新情况来看,特朗普**除了与英国达成贸易协议外,与欧盟、日本、韩国等其他经济体的(de)谈判(pan)过程并不顺利,于7月9日前达成协议的可能性相对有限。当前特朗普**已开始释(shi)放进一步延(yan)长关税暂停期限的积极信(xin)号,但关于如何界定(ding)某个(ge)国家是否属于可延长暂停期限的“善意(yi)谈判”类型,或仍存较大不确定性。极端情况下(xia),特朗普对(dui)等关税于7月9日全面(mian)落地,或造成全球贸易摩擦显(xian)著升(sheng)温,对(dui)宏观经济、风险偏好、资本流动等一(yi)系列因子的影响不容忽视。
中概股整体表(biao)现疲弱,纳斯达克中国金龙指数大跌2.74%。房多(duo)多下跌逾9%,文远知行跌超7%,金山云跌超6%,小鹏汽车(che)跌(die)超(chao)5%,阿里巴巴、哔哩哔哩、理(li)想汽车跌幅超过3%,京东(dong)、拼多多与百度亦普遍下行。
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“我們(men)認(rèn)爲(wèi)美元短期內(nèi)有上漲(zhǎng)空間(jiān),”BMO Global Asset Management董事總(zong)經(jīng)理Bipan Rai寫(xiě)(xie)道,“這(zhè)主要(yao)昰(shì)囙(yīn)爲大量空頭(tóu)倉(cāng)位已經(jing)建立。事實(shí)上,進(jìn)一步(bu)陞(shēng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)錶(biǎo)(biao)明(ming)滙(huì)(hui)市可能齣(chū)現(xiàn)軋(yà)空”。以色列国防部长卡茨在对伊朗发动袭击后宣布进入特殊紧急状态。据(ju)美国全国广播公司报道,两名美国官员表示美方未参与或协(xie)助(zhu)此次行动。
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