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总体来(lai)看,以伊冲突将使得地缘政治风险外溢,增强(qiang)市场避险情绪;供应方面,由于伊朗主要出口国(guo)包含中国,我(wo)国短期石油供(gong)应或受一(yi)定(ding)冲击,美国页(ye)岩(yan)油产量高增速预计补充部(bu)分供(gong)应缺口,但远期合(he)约价格将抬升;从影(ying)响后(hou)果来看,伊朗封锁霍尔木兹海峡将大幅影响石油供应,对全球经济造成严重冲击,并加大军事对抗风险,因此(ci)伊朗或通过其他方(fang)式间接影响航运,而非直接封锁(suo)海峡;短期恐慌情绪(xu)延续,但美伊谈判在即(ji),地缘(yuan)局势(shi)不确(que)定性较大(da),预计国际油(you)价宽幅(fu)震荡(dang),原油系跟随成本波动。
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出口管制使英伟达一季度销售额损失25亿美元(yuan),预计二(er)季(ji)度损失80亿美元。有分析师称,若下(xia)个季(ji)度后无法恢复在华销售,2026年预期可能下调。
① 經(jīng)濟(jì)基本麵(miàn)(mian)咊(hé)政筴(cè)支持:金螎(róng)(rong)增量政筴配郃(hé)寬(kuān)鬆(sōng)財(cái)政政筴加快落地,5000億(yì)特彆(biè)國(guó)債(zhài)定曏(xiǎng)支持國有大行補(bǔ)充覈(hé)心(xin)一級(jí)資本等,係(xì)統(tǒng)性降低銀(yín)行負(fù)債成本。