小蓝彩虹男GARY2023
Natixis Investment Managers駐波士頓(dùn)的投資組郃(hé)經(jīng)理Janasiewicz錶(biǎo)示，“從(cóng)歷(lì)史上看，麵(miàn)對(duì)此(ci)類(lèi)地緣(yuán)政治事件(jian)，市場(chǎng)會(huì)下意識(shí)地做齣(chū)(chu)反應(yīng)，歷史告(gao)訴(sù)我們(men)，很多時(shí)候要忽(hu)畧(lüè)這(zhè)類事件。有幾(jǐ)件事(shi)值得強(qiáng)調(diào)。這次(ci)行動(dòng)會(hui)持續(xù)多久(jiu)？顯(xiǎn)然，持續時間(jiān)越長(zhǎng)，信心就會受到越嚴(yán)重的打擊(jī)，最終會給(gěi)市場帶(dài)來(lái)壓(yā)力。”
蜜桃交友
这是特朗普今年可(ke)再(zai)生燃料政策的第(di)一个重要里程碑，也有助于表明他在这一历来争议(yi)极大的(de)议题上的态度。在第一个任期内，他曾努力在立场对立的石油炼厂和乙醇(chun)生产商之间寻找平衡。
数据发布后美国国债上涨，美元下跌💛，标普500指数开盘走高。利率互换显示，交易员预计美联储在9月底前降息的可能性为75%💖🍑🥿🍑👄。
守护者祭坛
从国内(nei)甲醇进口情况看，从(cong)海关公布的数(shu)据来看，2025年1-4月中国甲(jia)醇累计进口(kou)量为286.48万吨，同(tong)比下跌(die)31.49%。今年以来国内外装置的(de)超预期检修使得甲醇市场(chang)整体供应量相对紧张，一季(ji)度进口量仅有(you)207万吨附近(jin)，较去年四季(ji)度减少近40%，与去年(nian)一季度相(xiang)比也减少(shao)30%以上。从季(ji)节性上看，二季度甲醇进口量增加仍是(shi)大概率事件，若冲突持续，6-7月到(dao)港量再度下降，进而(er)加(jia)剧供应缺口，而非伊朗货源（如沙特、阿曼）短期难以弥补缺口，中国港口甲醇库存可能加(jia)速去化，带来现货价格的跳(tiao)涨。由于国内沿海甲醇以外采为主，甲醇占烯烃成本60%-70%，甲醇价(jia)格上涨将压缩下游MTO装置利润，江苏斯尔(er)邦、宁波(bo)富德等(deng)企业可能被迫停车检修，需求萎缩(suo)或反噬甲醇价格。而夏季为甲醛等传(chuan)统下游淡季，高价甲醇可能抑制采购(gou)意愿，形(xing)成“有价无市”局面。中长期来看，若(ruo)冲突升级为(wei)长期对峙或(huo)制裁加码，伊朗甲醇出口受限可(ke)能常态化，虽(sui)然国际买家可(ke)以转向美洲或东南亚货源，但新增产(chan)能周期较长(zhang)，供应紧张或延(yan)续至2026年乃至2027年。短期来看，关注港口库存变(bian)化及(ji)伊朗装置动态，若(ruo)冲突未造成实质性停产，价(jia)格冲高后或(huo)回落。
