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有分析认为,本轮银行板块的不断新高,不是简单的估值(zhi)修复(fu),而是(shi)一场关于“中国经济韧性+银行业转型成(cheng)效+市场(chang)认知升级”的三重共振。
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“顯(xiǎn)然,最大的(de)疑問(wèn)昰(shì),這(zhè)(zhe)會(huì)持續(xù)多久?”東(dōng)京大咊(hé)資本市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)研究負(fù)(fu)責(zé)人Chris Scicluna在談(tán)到中東跼(jú)勢(shì)時(shí)錶(biǎo)示,“市場(chang)已經正確(què)地反暎(yìng)了股票下跌、油價(jià)咊黃(huáng)金上(shang)漲(zhǎng)。”Vital Knowledge分析师Adam Crisafulli在报告中指出:“市场反应方向符合预期——油价飙升而美股受挫🍋,但今晨市场情绪相对平稳,主要是因为伊朗军事实力严重退化——这限制了德黑兰采取激进回应🥔👙,至少是直接回应的能力💯👝🥔,以及石油输出国组织及其盟友(OPEC+)近期增产👅🧅🍑🍈。”
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随着美(mei)豆油(you)需求强度的逐步上行(xing),或将新增约150万吨的需求(qiu)增量,大致对应着750万吨的美国大豆,而USDA最新预期美豆油(you)在25/26年度的期末库存仅仅69.4万吨(dun),这(zhe)一方面加(jia)速了库存(cun)预计极限去库(ku)的预(yu)期,另一方便也将通过美豆压榨增量(liang)进而加速改(gai)善美豆平衡表(biao),暗示美豆油,美盘油粕比及美豆均有进一步上行的空间(jian),受益于此国内定价的传导路径或为:A-全球植物油系统(tong)性上行,而我国棕榈油(you)进口依存度最高,上行定价也最为(wei)敏感,涨幅居前;B-我国进口(kou)大豆成本同步于美豆上涨,油粕定价同步上移。