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笃慧表示，在金属的商品属性方面👄💝😈，关注产出缺口。以往研究产出缺口的主导因素，更多是研究需求端的变化🍉🧅，但是进入工业化成熟期后，从投资驱动经济转向消费驱动经济，相较投资消费短期波动率低🤬🌽🍎💋🤍，商品需求端比较稳态👘😈👄💔，此时大宗商品的商品属性产出缺口更多来自供给。
华夏基金相关负(fu)责(ze)人向记者补充说，创新药资产年内(nei)上涨的直接原(yuan)因在于密集的利好事(shi)件(jian)催化，例如药企密集的(de)“出海”大订单，以及全球医药领域基本面支(zhi)撑等。年内多只创新药基金成交活跃(yue)度提升，尤其是港股医药板块的日(ri)成(cheng)交额显著放量，这预示着创新药板块将迎来(lai)估值与业绩的(de)重塑(su)。
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从(cong)国(guo)内甲醇进口情况看，从海关公布的数据(ju)来看，2025年1-4月中国甲醇(chun)累计进口量(liang)为286.48万吨，同比(bi)下跌31.49%。今年以来国内外装(zhuang)置的超(chao)预(yu)期检修(xiu)使得甲醇市场(chang)整体供应量相对紧张，一(yi)季度进口量(liang)仅(jin)有207万(wan)吨附近，较去年四季度减少近40%，与去年一季度相比也减少30%以(yi)上(shang)。从(cong)季节性上看，二季度甲醇进口量增加仍是(shi)大概率事件(jian)，若冲(chong)突持续，6-7月到港量再度下降，进而加(jia)剧供应缺(que)口，而非伊朗(lang)货源（如沙特(te)、阿(a)曼）短期难以弥补缺口，中国港口甲醇库存可能加速去化，带来现货价格的(de)跳涨。由于国内沿海甲醇以外采(cai)为主(zhu)，甲醇占烯烃成(cheng)本60%-70%，甲醇价格上涨将(jiang)压缩下(xia)游MTO装置利润，江苏斯尔邦、宁波(bo)富德等企业可能被迫停车检修，需求萎缩或反噬(shi)甲醇价格。而夏季为(wei)甲醛等传统(tong)下游淡季，高价甲醇可能抑制(zhi)采购意愿，形成“有价(jia)无市”局(ju)面。中长期来看，若冲突升级为长期对峙或制裁加码，伊(yi)朗甲醇出口受限可能常态化(hua)，虽然国际买家可以转向美洲(zhou)或东(dong)南亚货源，但新增产能周期较长，供应紧张或(huo)延续(xu)至2026年乃至2027年。短(duan)期来看，关注港口库存变化及伊朗装置动态，若冲突未造成实质性停产，价格冲高后或回落。
伊朗最高领袖阿(a)亚图(tu)拉阿里·哈梅内伊表示，以(yi)色列将为袭击伊朗“付出极其沉重的代价”，并说他们“应该预(yu)料到伊朗(lang)武装部队会做(zuo)出严厉回应”。
