吴晓波个人资料及简介及家世
从市场复盘看，熊市结束、牛市未立的震荡区间向上突破条件(jian)与牛(niu)市确立条件相近。预计2025Q2-Q3A股大概率处于震荡区(qu)间，需待(dai)天(tian)时(shi)地利人和启动大级别行(xing)情。新消费核心标的仍处(chu)景气趋势，高估值可维持，医药(yao)、贵金属与之逻辑类似，不过要警(jing)惕消费扩散带来的短期调整。A股(gu)中期重回(hui)结构(gou)牛依赖科技(ji)产(chan)业趋势突(tu)破，短期科技超跌反弹(dan)，中(zhong)期仍在休整。6月因公募基金业绩(ji)比较基(ji)准调整(zheng)，或(huo)引发新一轮博弈(yi)。
奥丹姆回奥格
立(li)足当前，海外宏观(guan)环境的(de)不确定性或为7月行情增添新的看点。与往年不同，2025年呈现出宏观逻辑(ji)交易大年的特征，主要原因在于特朗普**关税政策对全(quan)球(qiu)贸易(yi)形势带来高度不确(que)定(ding)性扰动。特朗普(pu)于4月9日宣布对等(deng)关税暂停90天实施，7月9日即为(wei)暂停期限的(de)截止日期。从最新情况来看，特朗普**除了与英国达成贸易协议外，与欧(ou)盟、日本、韩国(guo)等其他经(jing)济(ji)体的谈判过程并不顺利，于7月9日前达(da)成协议的可能性相对有限。当前(qian)特朗普**已开始释放进一步延长关税暂停(ting)期限的积极信号，但(dan)关于如何(he)界定某个国家是(shi)否属(shu)于可(ke)延长暂停期限(xian)的“善意(yi)谈判”类型，或仍存(cun)较大不确定性。极端情况(kuang)下，特朗普对等关税于7月9日全面落地，或造(zao)成全球贸易摩擦显著升温，对宏观经(jing)济、风险偏好、资本流动等一系列因子的影响(xiang)不容忽视。
1、债市短期或维持震荡状态：5月29日至6月12日🍌🥿🍆，债市走出自4月7日以来波幅相对较高的一轮上涨行情💖🍈🍊，期间30年国债期货录得2块的最大涨幅🥬🥾。我们认为😻🩰💞，短期债市进一步上涨的动力或相对有限🥕👄🍍，呈现震荡行情的概率偏高。
