188437神秘大片
周五最新(xin)消息，以色(se)列对伊朗发动打击，在此之前美(mei)国已经提前暗示与伊朗的谈判展望不算乐观，并从中东的大使馆撤(che)侨，一系列信号令市场对地缘风险的担忧开始升温(wen)。在以(yi)色列证实袭击(ji)伊朗核设施(shi)后(hou)，市场情绪被(bei)点燃，油价开始快速突破走(zou)高。
从国内甲醇进口情况看，从海关公布的数据来看，2025年1-4月中国甲醇(chun)累计进口量为286.48万吨，同比下跌31.49%。今年(nian)以来国内外装置的超预期检修使得甲(jia)醇市场整体供应量(liang)相对(dui)紧张，一季度进口量仅有(you)207万吨附近，较去年四季度减少(shao)近(jin)40%，与去年一季度相比也减少30%以上。从季节性上看，二季度甲醇进口量(liang)增加仍是大概率事件，若冲突持续，6-7月到港(gang)量再度下降，进而加剧供应缺口，而非伊朗(lang)货源（如(ru)沙特、阿曼(man)）短期难以(yi)弥补缺口，中国港口甲醇库存可(ke)能加(jia)速去化，带来现货价格的跳涨。由(you)于国内(nei)沿海(hai)甲醇以外采为(wei)主，甲醇占烯烃(ting)成本60%-70%，甲醇价格上涨将压缩下(xia)游MTO装置利(li)润，江(jiang)苏斯尔邦(bang)、宁波富德等企业可能被迫停车检修，需求萎缩或反噬甲醇价格。而夏季为甲醛等传统下游淡季(ji)，高价甲醇可能抑制采购意愿，形成“有价无市”局面。中长期来看，若冲突升级为长期对峙或制裁加(jia)码，伊朗甲醇出(chu)口(kou)受限(xian)可能常态化，虽(sui)然国际买家可以转向美洲或东南亚货源，但(dan)新(xin)增产(chan)能周期(qi)较长，供应紧张或延续至2026年乃至2027年。短期来看，关注港口库存变化及伊(yi)朗装置(zhi)动态，若冲突未(wei)造成实质性停产，价格冲高后或回落。
