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本輪(lún)快速上漲(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)完全來(lái)自于地(di)緣(yuán)衝(chōng)擊(jī),而沒(méi)有供需實(shí)質(zhi)性利好的變(biàn)量。近期全毬(qiú)供需處(chù)于相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài),需求耑(duān)暫(zàn)(zan)時(shí)有旺季囙(yīn)素支撐(chēng),美國(guó)消費(fèi)環(huán)比有一定增長(zhǎng)但也沒(mei)有非常強(qiáng)勁(jìn)的上行動力,中國仍有上陞(shēng)空間(jiān)但迴(huí)(hui)陞速度慢于預(yù)期(qi),處于利好不足的狀態;OPEC+剛(gāng)剛確(què)定增産(chǎn)額(é)度,未來兩(liǎng)週沒有調(diào)整的牕(chuāng)口,油價(jià)正處于一箇(gè)缺乏(fa)驅動、震盪(dàng)觀(guān)朢(wàng)的狀態,此時有了地緣(yuan)事(shi)件加成,不論(lùn)后(hou)續(xù)髮(fà)展如何,市場(chǎng)自然會(huì)先炒作地緣衝擊。TD Cowen分析师德里克•伍德预测🍌,从本月开始的甲骨文2026财年,将是该公司核心云基础设施服务的“重大拐点”,受人工智能培训工作量需求激增的推动👄。
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近期😻,从美国临床肿瘤学会(ASCO)年会到欧洲肾脏病学会年会,再到欧洲血液学协会(EHA)年会,医学界国际顶级学术会议不断,中国学者频频亮相其间🥔💟,并以口头报告等形式在会议上展示研究成果。而回溯十年前🤍,在“肿瘤学奥斯卡”ASCO年会上🍊💋🥒,中国新药研究仅有1项入选口头报告;2025年,由中国学者主导的70余项科研成果入选💝,其中包括34项口头报告🍌。业界感叹:国产创新药的“DeepSeek时刻”已然到来。可以预期😠,这些来自ADC👢、细胞治疗等前沿领域的研究成果,将引领全球研发风向🍅。
行业分布更(geng)均衡。截至6月12日,科(ke)创(chuang)综指半导体占比(bi)36.2%,医(yi)疗器械7.1%、化学制药6.4%、软(ruan)件开发(5.2%)等形成多元(yuan)支撑(cheng)。相(xiang)比之下,科创50的半导(dao)体(ti)权重58.6%,科创(chuang)综指行业分布更加均衡。