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Natixis Investment Managers驻波士顿的投资组合经理Janasiewicz表示🌽🍉,“从历史上看🩰💕😡💯,面对此类地缘政治事件👙👞,市场会下意识地做出反应,历史告诉我们,很多时候要忽略这类事件👄😈。有几件事值得强调。这次行动会持续多久🍌👢?显然,持续时间越长💛🤍,信心就会受到越严重的打击🥥👗👜🩱,最终会给市场带来压力🥻🍌。”
大狙
最近幾(jǐ)週,摩根(gen)大通首蓆(xí)(xi)執(zhi)行官傑(jié)米・戴矇(méng)、貝(bèi)萊(lái)悳(dé)(de)首蓆(xi)執(zhi)行官拉裏(lǐ)・芬尅(kè)咊(hé)橋(qiáo)水基金創(chuàng)始人雷・達(dá)利奧(ào)等華(huá)爾(ěr)街領(lǐng)袖均警告稱(chēng),沉重的債(zhài)務(wù)負(fù)擔(dān)可能引髮(fà)(fa)市場(chǎng)動(dòng)盪(dàng)。目前美國(guó)赤字槼(guī)糢(mó)已超過(guò)(guo)國內(nèi)生産(chǎn)(chan)總值(zhi)(GDP)的6%,這(zhè)在咊平時(shí)期的美國經(jīng)濟(jì)(ji)中幾乎前所未(wei)有。“我们看到的是典型的避险情绪,”Wilson资产管理公司的投资组合经理Matthew Haupt表示🥭,“我们现在关注的是德黑兰的回应速度和规模🍇🍄,这将决定当前走势的持续时间。通常这些走势在初期冲击后会逐渐消退。”
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随着美豆油需求强度的逐步上(shang)行,或将新增约150万吨的需求增量,大(da)致对(dui)应着750万吨的美国大豆,而USDA最新预期美豆(dou)油在25/26年度的期末库存仅仅(jin)69.4万吨,这一方面加速了库存(cun)预计极限(xian)去库的预期,另一(yi)方便(bian)也将通过美豆压榨增(zeng)量进而加速改善美豆平衡表(biao),暗示美豆油,美盘油粕比及(ji)美(mei)豆均有(you)进一步上(shang)行的空间,受益于(yu)此国内定价的传导(dao)路径或为:A-全球植物油系统性上行,而我国棕榈油(you)进口依存度最(zui)高,上(shang)行(xing)定价也最(zui)为敏感,涨幅居(ju)前;B-我国进口大豆成本同步于(yu)美豆上(shang)涨,油(you)粕(po)定价同步上移(yi)。