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聚焦(jiao)国内,中美伦敦会议(yi)日前落下帷幕,我们认为本次会议(yi)对管(guan)控贸易分歧起到一定积极作用,但距(ju)离达成真正意义上的贸易协定(ding)仍任重(zhong)道远。按照时间(jian)推算,5月12日中美(mei)日内瓦声(sheng)明宣布关税暂停(ting)90天实施,6月9日至10日中美于伦敦举行经贸磋商机制下的首次会议,我们认为7月中美双方存在再次进(jin)行会谈的可能性,届时(shi)基于特朗普(pu)关税是(shi)否延期、国内上半年(nian)宏观经济运行状况如何等最新(xin)情况,双方谈(tan)判(pan)或有望更进一步。
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从市场复盘看,熊市结束、牛市未立的震荡区间向上突破条件与牛市确立条件相近。预计2025Q2-Q3A股大概率处于震荡区间👝🍌,需待天时地利人和启动大级别行情🌽。新消费核心标的仍处景气趋势,高估值可维持🍏,医药🥾、贵金属与之逻辑类似😈,不过要警惕消费扩散带来的短期调整。A股中期重回结构牛依赖科技产业趋势突破,短期科技超跌反弹🥑🩱💯🧅,中期仍在休整。6月因公募基金业绩比较基准调整,或引发新一轮博弈。
油(you)价应声大涨(zhang),国际(ji)原油期货盘中涨幅一度超过7%。能源板块逆(ni)势走高,埃克森美孚上涨(zhang)2.2%,Diamondback Energy涨幅达(da)3.7%。军工类股表现同样强劲,洛克希(xi)德·马丁、雷神(shen)技(ji)术公(gong)司和诺斯洛普·格鲁曼涨幅均超过3%。
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与此前世界上唯一进入临床(chuang)试验阶段、代表(biao)业界(jie)最高(gao)水平的埃隆·马斯克创(chuang)办企业Neuralink侵入式脑机接口(kou)系(xi)统(tong)中使用的(de)神经电极相比,中国团队在神经界面技术上处(chu)于领(ling)先地位。