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美國(guó)總統(tǒng)唐納(nà)悳(dé)•特(te)朗普暫(zàn)停實(shí)施部分高關(guān)稅(shuì)后(hou),標(biāo)普500指數(shù)反彈(dàn)。近期顯(xiǎn)示勞(láo)(lao)動(dòng)力市(shi)場(chǎng)健(jian)康的(de)數(shu)據(jù)也推動(dong)了這(zhè)輪(lún)漲(zhǎng)勢(shì)(shi),使該(gāi)指數較(jiào)2月(yue)創(chuàng)下的紀(jì)錄(lù)高點(diǎn)僅(jǐn)低約(yuē)2%。不過(guò),受貿(mào)易(yi)相關不確(què)定性影響(xiǎng),該基準(zhun)指(zhi)數今年仍落后于國際(jì)(ji)其他指數。可(ke)以看(kan)出,随着经济实力的增强和安全需求的提升,东南亚(ya)多国不约而同(tong)购买作战能力更(geng)强的新型战斗机,开始加速空军(jun)现代化进程。目前(qian),该地区的空中(zhong)力量竞(jing)争呈现出以下几个特(te)点:
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華(huá)創(chuàng)證券也認(rèn)爲(wèi),在(zai)相對(duì)低利率環(huán)境下,銀(yín)行盈利(li)咊(hé)分紅(hóng)的穩(wěn)健性依舊(jiù)凸(tu)顯(xiǎn),且中長(zhǎng)期資金入市的邏(luó)輯(jí)未變(biàn)(bian),股息率高、資産(chǎn)質量有較(jiào)高安(an)全邊(biān)際(jì)的銀行仍有絕(jué)對收益。出口管制使英伟达一季度销售额损失25亿美元👚👡🥭,预计二季度损失80亿美元。有分析师称💋👗,若下个季度后无法恢复在华销售🧅💝👄,2026年预期可能下调。
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从市(shi)场复盘看,熊市结束、牛市未立的震荡区间向上突破(po)条件与牛市确立条(tiao)件相近。预(yu)计2025Q2-Q3A股大概率(lv)处于震荡区间,需待天时地利人和(he)启(qi)动大(da)级别行情。新消费核心标的仍(reng)处景气趋势,高估值可维持,医(yi)药、贵金属与之(zhi)逻辑类似,不过要警惕消费扩散带来的短(duan)期调整。A股中期重回(hui)结构牛依赖科(ke)技产业趋势(shi)突破,短期科技超跌反弹,中期仍在休整。6月因公(gong)募基(ji)金业绩比较基准调整,或引发新一轮(lun)博弈。