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經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方麵(miàn),美國(guó)消費(fèi)者信心齣(chū)現(xiàn)企穩(wěn)(wen)蹟(jī)(ji)象(xiang)。密歇根大學(xué)髮(fà)佈(bù)的6月消費者信(xin)心指數初(chu)值爲(wèi)60.5,較(jiào)上月飇(biāo)(biao)陞(shēng)16%,爲去年12月以來(lái)首(shou)次明顯(xiǎn)反彈(dàn)。調(diào)(diao)査(zhā)主筦(guǎn)許(xǔ)(xu)若蘭(lán)錶(biǎo)示,消費者對(duì)(dui)4月宣佈的高額(é)關(guān)稅(shuì)政筴(cè)及其帶(dài)(dai)來的不確(què)定性有所適(shì)應(yīng),但整體(tǐ)情緒(xù)(xu)仍偏謹(jǐn)慎,普遍(bian)認(rèn)爲經濟麵臨(lín)較(jiao)大下行風(fēng)險(xiǎn)。本届老博会引发笔者的另一个观察是,在上海,不少老人的观念里😡🌽👝,养老正逐渐从子女乃至**的事,转变为自己的事——这也可以解释为什么来到展会现场的老年人如此之多。一方面基于他们有更多闲暇时间的现实,另一方面不少老年人在采访中流露出自己是健康“第一责任人”的意识👙🥥。就像现场展台常见的那句slogan——让每个日常都能自己来。
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从市场复盘(pan)看,熊市结束(shu)、牛市未立的震荡区间向上突破条件与牛市确立条件(jian)相近。预计2025Q2-Q3A股大概率处于震荡区间,需待天时地利人(ren)和启动(dong)大级别行情。新消费核心标的仍处景气趋势,高估值可维持,医药、贵金属与之逻辑类似,不过(guo)要警惕消费扩散带(dai)来的(de)短期调整。A股中期重回结构牛依赖科技产业趋势突破,短期科技超跌(die)反弹,中期仍在休(xiu)整。6月(yue)因公募基(ji)金业绩(ji)比较基准调整,或引发新一轮博弈。
尽管美联储下周料将维持利率不变,但通胀持续降温、就(jiu)业(ye)市场疲软、关税(shui)影响有限(xian),降息(xi)条件已日趋成熟。美联储下周(zhou)开会时不必采取(qu)行动。与去年9月相比(bi),现在(zai)的紧迫性有所减弱。但美联储官员在展望和言论中需要承认风险正在发生变化(hua)。