男男戴玩具PLAY出门H
从市场复盘看，熊市结束、牛市未立的震荡区间向上突破条件与牛市确立条件相近💖。预计2025Q2-Q3A股大概率处于震荡区间，需待天时地利人和启动大级别行情🍆😻。新消费核心标的仍处景气趋势🍇🥔，高估值可维持，医药💛🍉、贵金属与之逻辑类似，不过要警惕消费扩散带来的短期调整💛。A股中期重回结构牛依赖科技产业趋势突破🥒👿🌽，短期科技超跌反弹💕，中期仍在休整💯🍓。6月因公募基金业绩比较基准调整🥕👞💛，或引发新一轮博弈。
当前，申通快递亦在探索本地仓模式💞😠💗。5月26日，申通快递通过仓盟模式在新疆建立的首个仓配中心正式启用，让乌鲁木齐、昌吉💖、吐鲁番等核心城市70%以上的快递实现次日达💌💋，全疆范围内95%的包裹可在2天内送达💓🩲，促进新疆寄递物流降本提质增效。
424的绝望
伊以冲突对全球油品供应的影响更多体现在航运方面🥬🍑👅。霍尔木兹海峡最窄处仅39公里🥦💞👜，完全覆盖在伊朗岸基火力范围内（霍尔木兹海峡是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道🤍，沙特、伊拉克、卡塔尔💕💖、阿联酋等国每年的油气出口大多从这里运出🍌🍊，份额最高峰时一度占到了全球海运原油贸易的40%，据此前美国能源情报署的数据🧅，霍尔木兹海峡2022年的石油流通量平均为每天2100万桶💘🌽🧄👄，相当于全球石油消耗量的21%；据市场公开数据🧄👘，2023 年霍尔木兹海峡的原油运量也超过 2000 万桶/日，占全球需求量的20% 以上），若伊朗封锁霍尔木兹海峡🥬🥻👞，全球20%以上的石油供应将受到冲击🥻🩳👄👿；替代路线包含沙特及阿联酋绕过海峡的管道，但运力（粗略统计约30%）远不及海峡的日常运量🍑，且航运成本将大幅增加（2024年因红海危机航运保险成本上涨3倍）👢🍈。不过该海峡的封锁将引起全球供应链断裂、输入性通胀及加速经济衰退，并进一步释放战争风险，加大美国对伊朗的打击，因此伊朗孤注一掷封锁海峡的概率不大，或以扣押油轮或航道管制的形式制造短期恐慌。
美国国债周五收盘下跌💟🍅🍑🥥，在以色列对伊朗展开空袭后🥔🩳，WTI原油价格一度飙升14%至1月以来最高，收盘涨幅超过7%🍒🥥😻。油价上涨的影响压过了对美国国债的避险需求。不过在尾盘，随着报道称伊朗发射多枚导弹进行报复🥻🥬，美股跌至盘中低点，美债收窄跌幅。
